Cena Kaito

1/ $1.2B w wpływach z wykupu wchłonęło 4,59% krążącej podaży w 8 głównych protokołach 🔥 W roku zdominowanym przez odblokowywanie tokenów i inflacyjne emisje, wykupy stały się jedną z nielicznych mierzalnych form wchłaniania podaży. Oto jak przedstawiają się liczby 👇

Ostatnio zacząłem dużo korzystać z @pendle_fi. Szczerze mówiąc, to jeden z tych protokołów, które zmuszają do przemyślenia, jak działa DeFi🧵 ‣ Zablokowano 7,1 miliarda dolarów na ponad 10 różnych łańcuchach ‣ Są w pierwszej dziesiątce protokołów DeFi pod względem wielkości ‣ Całkowite przychody wynoszą ponad 56 milionów dolarów ‣ Całkowity wolumen obrotu osiągnął 47,5 miliarda dolarów Co mnie zaskakuje, to fakt, że tylko nieliczni ludzie z tego korzystają, ponieważ wiele osób tego nie rozumie. Dla protokołu tej wielkości to bardzo mała baza użytkowników. Większość małych projektów ma więcej użytkowników niż to. Pozwól, że wyjaśnię to w najprostszych słowach. Zanim zaczniesz, zapisz to na przyszłość! ➠ Czym jest Pendle? Pozwala ci kupić obligację za 97 dolarów, która wypłaci ci 100 dolarów za rok. Otrzymujesz swoje 97 dolarów z powrotem + 3 dolary odsetek. Zwykle nie możesz oddzielić tych dwóch rzeczy. Trzymasz obligację, dostajesz obie. Ale co jeśli mógłbyś je rozdzielić + handlować nimi osobno. To zasadniczo to, co robi Pendle, z zyskami z kryptowalut. ➠ Jak to działa? Kiedy stakujesz coś w kryptowalutach (ETH, stablecoiny, cokolwiek), tak naprawdę otrzymujesz dwie rzeczy. 1. Otrzymujesz swoje pierwotne pieniądze z powrotem w pewnym momencie 2. Otrzymujesz nagrody po drodze (odsetki, punkty, airdropy itp.). Pendle bierze te dwa składniki i przekształca je w oddzielne tokeny, które możesz kupować i sprzedawać niezależnie. System działa z trzema rodzajami tokenów. ➢ SY to po prostu wersja twojego aktywa w formie wrapped ➢ PT to Token Główny, który reprezentuje twoje pierwotne pieniądze, które otrzymasz 1:1, gdy dojrzeje ➢ YT to Token Zysku, który reprezentuje wszystkie nagrody i zyski w tym okresie, ale wygasa bez wartości, gdy czas się kończy To tworzy dwa zupełnie różne sposoby gry... 1. Bezpieczna droga to kupowanie PT W zasadzie kupujesz zniżkową wersję aktywa, które będzie warte pełną cenę później. Po prostu czekasz na dojrzałość i zbierasz różnicę. Brak ryzyka (zakładając, że podstawowy protokół nie wybuchnie). Niektórzy ludzie osiągają ~75% rocznych zwrotów, kupując PT na niektórych aktywach. 2. Agresywna droga to kupowanie YT Zakładasz, że nagrody w tym okresie będą warte więcej niż to, co zapłaciłeś. To ogromne dla łowców airdropów. Powiedzmy, że projekt przyznaje punkty stakerom. ‣ Jeśli stakujesz normalnie, otrzymujesz 1x punkty ‣ Jeśli kupisz YT na Pendle, możesz uzyskać 60-70x dźwigni na tych samych punktach przy tej samej kwocie kapitału Ale jeśli airdrop zawiedzie lub nie nastąpi, twój YT wygasa bez wartości. To zakład ograniczony czasowo, który spada do zera na końcu. ➠ Co sprawia, że to różni się od normalnego DeFi? Zwykle wpłacasz tokeny gdzieś, czekasz i otrzymujesz nagrody. Całkiem proste. Z Pendle możesz dostosować dokładnie to, czego chcesz. 1. Chcesz bezpieczeństwa i gwarantowanych zwrotów? Kup PT 2. Chcesz grać na airdropy z dźwignią? Kup YT 3. Chcesz coś pomiędzy? Możesz dostarczyć płynność i zarabiać opłaty z obu stron. Mechanizm działa, ponieważ różni ludzie chcą różnych rzeczy. ‣ Konserwatywni gracze chcą chronić swój kapitał i zarabiać stabilne zwroty ‣ Agresywni gracze chcą maksymalizować airdropy i nie boją się ryzyka Pendle pozwala obu grupom handlować ze sobą. Konserwatywni ludzie sprzedają swoje narażenie na zyski agresywnym ludziom po zniżce i wszyscy dostają to, czego chcą. ➠ Daj mi przykład? Weźmy $KAITO jako przykład, ponieważ będzie to najłatwiejsze tutaj. Staking daje ci 6,6% APR. Na Pendle, ludzie kupujący PT otrzymują 74% APY. Ponieważ nabywcy YT płacą premię za potencjalne airdropy, co sprawia, że PT jest tańsze. Więc jeśli jesteś małym posiadaczem, który prawdopodobnie nie kwalifikowałby się do airdropów, możesz po prostu kupić PT i zebrać ten ogromny zwrot zamiast tego. W zasadzie zamieniasz airdropy, których nie otrzymywałeś, na rzeczywisty, gwarantowany zysk. Oprócz @KaitoAI, @USDai_Official. Osobiście uczestniczę w ekosystemie @ethena_labs jak @Terminal_fi @strata_money, więc również zbieram ich punkty. ➠ Jakie są ryzyka? ➢ Musisz uważnie obserwować daty wygaśnięcia ➢ Nie każdy rynek ma dobrą płynność (możesz nie być w stanie sprzedać, gdy chcesz) ➢ Jeśli podstawowy protokół ma problemy, zarówno PT, jak i YT cierpią ➠ Kiedy powinienem kupić? 1. Kiedy projekt ogłasza airdrop, ceny YT rosną, ponieważ wszyscy chcą tych punktów 2. To obniża ceny PT, ponieważ te dwa muszą się równoważyć Masz sytuację, w której możesz albo zbierać punkty z ogromną dźwignią, albo kupić podstawowe aktywo po znacznej zniżce. Obie strategie mogą wygrać, tylko w różny sposób. Nawet jeśli nie masz żadnego zainteresowania airdropami, możesz użyć PT, aby uzyskać znacznie lepsze zwroty niż normalny staking. W zasadzie kupujesz aktywa po zniżce od ludzi, którzy są gotowi zrezygnować z tej zniżki, aby gonić airdropy. To rynek, w którym różne preferencje ryzyka tworzą możliwości dla wszystkich. ➠ Podsumowanie Jeśli aktywnie zbierasz zyski lub polujesz na airdropy w DeFi, Pendle prawdopodobnie warto poznać. Może wzmocnić każdą strategię, którą już prowadzisz. Ale jeśli po prostu trzymasz kryptowaluty na dłuższą metę i nie zarządzasz aktywnie pozycjami, dodatkowa złożoność może nie być tego warta. Fakt, że jego baza użytkowników jest wciąż na wczesnym etapie, oznacza, że jest miejsce na naukę i korzyści, zanim stanie się mainstreamowe. Jeśli zamierzasz grać w DeFi, zrozumienie, jak działa Pendle, daje ci więcej narzędzi do pracy.